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台灣複委託券商有機會推出碎股?!定期定“額”買美股

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最近一個朋友問到0050,他拿到了股利之後,該怎麼辦。如果你不知道0050配發股利,你又碰巧有0050,你應該看看一些討論的文章,告訴你股利該拿去花掉,還是投資。這個論點很簡單也很直觀,如果你持有的是好股票、好ETF,持續投資,可以以股滾股,讓投資報酬率最大化。 在台灣股市,不管你拿到的是ETF或者台積電的股利,你都需要自己做"再投資"這件事,不然的話 ,你就讓你的現金"閒置"了。在美股因為"碎股"這個制度,讓許多的投資者,可以單純選擇"股利再投資",(Dividend Reinvestment Plan )就可以讓現金不再閒置。 有關碎股的介紹,可以爬文:麥道森 碎股 。 透過碎股的再投資的威力有多大,答案是50多倍。 在Bogle, John C.. The Little Book of Common Sense Investing 這本書就提的試算S&P 500 的股利不有再投資,跟有再投資之間的差距,在長達九十年的歷史,沒有再投資,投資在S&P 500指數,會從1萬美金成長到170萬美金,看似很不錯,但有再投資,會成長到5900萬美金。 差距頗大!!! 這背後的原因其實有幾個: 1.美股的股利持續成長,這些股利沒有投入,差距太多。類似的概念就是基金的配權投資,或者股票股利 2.繼續投入的本金發揮低買高少買的功能:就是定期定額時,每次一樣的金額,但是股價低,你會多買單位數 相關圖表的截圖如下:   上次提到麥道森期許:臺灣的婦委託券商應該針對這些小額投資者,利用美股碎股的交易制度,推出小額購買美股服務(最好是ETF,年輕人喜歡熱門美股,但是ETF比較適合不懂的人),如果能夠再推出股利再投資,就可以減少資金閒置的問題,讓報酬率最大化。 據說很快就會有複委託券商推出碎股交易,拭目以待。

不夠好的定期定股投資法

在一次拜訪當中,一個券商朋友提到了目前台灣開始流行的定期定股服務,尤其是美股的定期投資法,朋友提到說,很多人做的所謂的美股績優股或者ETF投資,都不是真正的定期定額,而是定期定股,他也進一步說到: "定期定股不是一個夠好的投資" 老實說,我有點意外他說出這句話,我的下一句是: "原來你也挺懂投資的" 他笑笑說:"我投資沒多厲害啦,不賠錢,找有勝算的投資方法" 我覺得他客氣了,因為能夠了解定期定股以及定期定額的差距的人,不算太多! 先說說為何台灣的證券商開始流行定期定股的服務,我個人認為幾個原因: 1. 券商與銀行的平起平坐(Level playfield ):現在在一些財富管理的業務上,台灣的證券商不比銀行有劣勢了。這幾年在共同基金、投資債券業務上(個人認為很多人瘋債券是一種亂象,有機會再說),台灣證券商在平台上、背後金流上(如集保平台),都能將與銀行抗衡。再加上通常在證券商買相同產品,佣金較低,因此吸引一些懂的比較的客戶 2. 個資意識抬頭:現在去金融機構,只要看到共同行銷,使用者通常就會勾選"不同意",因此金融機構跨售較難。 3. 年輕用戶因為門檻降低、互聯網推波助瀾,提早進入投資市場:許多商品的交易門檻下降,包含ETF或基金投資金額不高(也有10元可以買共同基金),讓年輕人進入 這些年輕人,因為低成本、門檻較低,再加上自己資金還是較有限,因此選擇定期投資在一些工具上。 但是為何券商只有提供美股定期定股的服務,而沒有定期定額,兩個原因: 1. 不是不願意,而是法令限制,台灣主管機關僅有台股定期定額,沒有美股定期定額 2.定額需要修改系統:在美股許多績優的股票或者ETF,動輒數十元美金,等同幾百元的高價股,更不用說有上千美元的亞馬遜(美股代號:AMZN.us)或者Google等,如果要能提供定額,可能會因此用到碎股的服務,有關碎股的文章,請搜尋:麥道森 碎股 , 目前台灣證券商系統預設值為一股一股,碎股舊系統不支援,需要另開系統或修改數百隻程式。 而定期定額與定股差異在於微笑曲線,願意定期投資的客戶都知道,低檔時,買入好股票或者ETF,是正確的事情,而定額投資,以每月投資新台幣1000元,可以因為股價低,買入更

賺的你可以分,賠的都算我的!

2012年-2017年,是我在投資單位的那幾年,投資資金瞬間增加100倍以上,那幾年中,這個投資單位當時從台股為投資主力,因為2012年台股證所稅事件,決定加大海外股市的研究以及投資力道。 幸運的事,我一個沒有專業機構投資經歷,卻因為英文被認為可能不錯(因為考了幾張國外的金融證照),就這樣進到了這個專業的投資世界。 對我來說,最困難的並不是每天要推薦個股,分析給投資的同事聽,而是要能夠告訴我的同事,美國的那些公司有何偉大之處,很多時候稱不上是投資建議,只能說是公司介紹吧! 美股財報季,可能是我最繁忙的時刻,一天有高達50-200隻公司公布財報,那一整天,光是看財報公佈新聞稿、分析盈餘為何超乎預期、未來財測,以及可能公司出現的轉機或者價值股轉成長股,就常常忙到下午,有時候連下單都忘記了(後來有了台股部位) 2012年聖誕節前夕,不過研究半年(從2012/6到2012/12/25)的資歷,主管就對我說了這句話:前半年,賺的你可以分,賠的都算我的,我打算給你美股以及台股各五千萬的投資部位。 老實說,我雖然預期開始操盤的日子會到來,但沒預期這麼快,就這樣開啟了近七年的操盤的生涯。 我時常回想:是怎麼樣的氣度,可以讓主管願意充分授權,讓一個菜鳥就這樣開始投資了。 你是否願意充分授權,在工作、家庭、朋友,或者在創業上呢? 我工作經歷中,有兩個主管,都具有一樣的特質,我也願意因為這樣的特質:"真的"信任、尊重、為他們賣命!

美股交易制度簡介: Rule 144

曾經寫過多篇文章有關美股交易制度,這些制度影響你的交易權益,甚至某些交易機制,存在於保管銀行與中央集中保管公司,可能都會影響市場某些交易品種的流動性! 各位有機會,可以自己Google幾個關鍵字: 麥道森+美股碎股交易 麥道森+無漲跌幅 麥道森+熔斷 今天說的這個,是一個很少見,但卻是很多複委託券商不懂,讓客戶很頭痛的問題 美股Rule 144: 想像一個投資人,取得了一檔美股,但是是透過私募、配售方式或者取得時甚至還沒在美股上市,這樣的股票上,通常存在限售的規定。這個限售規定主要原因是要保護公開的大眾,因為這些股票可能是小股票、掛牌在OTC Bulletin Board ,公開的大眾若被轉讓這些股票,可能存在風險,因此這些股票上面具有Legend 。 但對持有這些股票的投資人,就會有以下幾個問題: 1. 我要持有多久? 2.何時、如何我可以賣出這些股票 3.如何去除股票上的Legend 這些股票上的參考legend各位可以參看連結: https://bit.ly/3k7plWd Legend是目的是為了限制你轉讓,如果你要移除限制,就需要將該股票透過註冊的程序,來解除 或者 透過Rule 144來解除封印! 你在解除封印之前,通常券商不會收取這些股票,因為不能轉讓,券商也無法存入保管銀行。 美股的Rule 144其實就是一個豁免的條款(很多人誤解,以為144是一個限制的規定,其實不是),在符合某些條件之下,你可以取得豁免,並透過Transfer Agent去解除封印。 這個解除封印的過程因股票而定,而你最好的做法是與Transfer agent聯繫,確認需要的文件,有時需要律師信,針對這個股票的轉售給予意見,有時需要收取的券商出具券商代表信(Broker Rep Letter )。 講這麼多,主要的原因是,如果你的券商採取的作法不會,很可能影響你的權益。假設一檔股票上市了,而你持有這檔股票,你會急於要存入這些股票,但作法不對,你的存入時間,可能從一兩週增加到一兩個漚月,股價的變化可能就很大了! 不知道多少人有這個困擾!希望有所幫助

And love is love is love is love is love is love is love is love

在台灣,一直都充滿一種小確幸的感受,即便是肺炎期間,也因為沒有本土案例,許多人感受不太到真正的肺炎對全世界的影響。 肺炎確實影響到我的工作方式,雖然原本就可以WFM,但是因為我的工作夥伴(美國、以色列、西班牙)、客戶(香港、新加坡)都受到肺炎的影響,因此要喬出來時間來配合對方,讓時間碎片化的特色更加明顯,也讓我對全世界面臨的可能問題相對於周遭多了更大的感觸,不管是肺炎、種族問題...等事件! 在等待一次半夜的電話會議時,打開了 ipad收看了我喜歡的一個電視節目:我想對你說 這一集我之前看到了一半,這次接續看,主角是 Lin - Manuel  Miranda,一個音樂劇創作家,描述外來移民在美國的故事,他在拿到東尼獎的頒獎典禮前,看到了美國的最嚴重的槍擊案件,有感而發的在頒獎時說了這句話: And love is love is love is love is love is love is love is love, cannot be killed or swept aside 如果你沒有Apple TV,可以看看Youtube上面的簡短影片, https://www.youtube.com/watch?v=3frkqULr008 人在遇到苦難時,會看到自己或生命的脆弱,沒有任何一天是保證的,但是愛不會被殺死!

美股零佣金系列:富途證券(美股代號:Futu.us )的新收入來源-借券

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曾經寫過一系列美股零佣金系列文章,富途證券是騰訊旗下的證券公司,在美股上市後,拉開與其競爭對手老虎證券(美股代號: TIGR.us )的差距,兩者的市值目前差距八倍,很可惜並沒有太多人分析,有機會在分享。 富途證券在香港以低佣金、創新平台吸引了大量的用戶開戶,再加上其背景關係,吸引了大量的中國居民開戶,一般來說,香港券商普遍認為開戶數在廿萬戶就很厲害了,沒想到富途證券短短幾年就超越。 低佣金券商賺什麼呢?各位有興趣,可以去他的官網看看它的收費,佣金收費便宜,但有一個平台使用費。此外,股票收益計畫可能是很多人不懂,也忽略的一塊,這塊業務,開始貢獻在這些低佣金券商。 在其網站可以看的這個收益計畫介紹: 股票收益計劃,即允許富途從您牛牛號下的任意帳戶中借入股票,並將股票借給希望沽空並願意支付借券利息的對手方。股票借出的每一天,您的帳戶都將有利息計入。 註:富途證券會根據市場需求情況自動借入您帳戶中的股票,不會在事先通知您。 https://help.futu5.com/faq/topic2988 這個收益計畫其實就是美股的借券市場(Stock lending ),過去這些借券市場的運作,主要是的借入方會是避險基金、借出方會是保險公司、退休基金,現在複委託券商(富途)也加入這個行列。你(用戶)必須同意願意借券出去,因為借入方可能會放空、或者基於不同的需求借入股票(交割缺券、建構衍生性商品),複委託券商才能夠借出到美股借券市場。至於文字中提到,富途不會事先通知你,原因很簡單,因為富途也不知道你的券何時被借出去,因為都是用Omnibus account + Algo 借出的。(某些採用Fully disclosed account ,你確實知道是哪個客戶被借出,但一樣是Algo借出,你事先不會知道) 這樣的做法,讓麥道森想到 "羊毛出在狗身上、豬來買單",這些借券收入,複委託券商可以賺到、客戶也可以賺到,複委託上手也可以賺到,但是這些都是你的資產! 台灣目前複委託似乎並不允許做這個業務,期待券商可能因為有這個業務,而願意調降佣金還要再等!!

重新分享的樂趣

很久沒有發自內心買一封分享信,終於終於! 1. 創業與自媒體:很多年沒有經營自己的部落格,主要原因是自從創辦美股狙擊手之後,希望把流量放在自己的網站上,各位讀者有興趣,可以造網美股狙擊手網站: www.usstocks.com.tw ,之所以回頭來經營自己的部落格,主要的原因是我有更重要的事情想完成:終極目標,用一個類似基金的方式,教會更多人正確的投資或者理財觀念。有興趣理解我多年前的夢想的人,可以觀看ETF實驗基金的相關文章,我也打算將過去雜亂的ETF實驗基金文章,做比較有系列的整理。透過部落格類似日記的方式監督自己!! 2. 自我反省、整理的過程:回顧我多年前寫的文章,有一種隱隱約約覺得自己這幾年在創立美股狙擊手後,迷失了自己想做的事情。美股狙擊手固然是一個自己當初分析美股的大數據模板,並將手動化的資料收集、整理、分析並圖像化表示,但是一家新創要面對的壓力,以及與合夥夥伴之間經營的temple不同,讓我決定不參與內部經營。美股狙擊手還是一個我投資的平台,需要的外部協助,以及任何未來改版的規劃,我也會提供我的意見。但是那些Coding , Engineering ,我的partner 比我更在行。 我希望透過部落格,找回我自己,部落格它是日記、他是紀錄、他是將我的精神留在這個世界上的永恆資產 3. 一本書的啟發:我在共享辦公室一天的下午,偶然拾起一本書,他是部落客Asutin Kleon 寫的一本書,如何Show your Work , 作者提到的觀念,刺激我重新分享,我能說這本書是一個催化劑,讓我開始決定分享。如果你不知道我在說什麼,可以看看這本書 4.信仰上的刺激:在過去半年內,我開始接受基督的信仰,過去三年內,我從local 證券公司發起金融科技專案難產、創辦美股狙擊手、美股狙擊手公司化、募資,退出經營美股狙擊手,以及在美國券商工作的經歷中,在我的家庭、生活、工作、創業之間,我遇到極大的挑戰,信仰給我很大的幫助,我知道什麼是唯一的真理(如果你曾經走過捷徑、曾經面對攻擊,你會知道我在說什麼)。我理解的這個信仰與過去我的家族信仰不同的是:你知道你的人生會有苦難,但你能夠用平安、喜樂的方式面對這些苦難。God Bless All the people I know or people who ever cares about me or family