美股:Deere


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市值
股利率
ROE
計息
負債比
FCF/稅後純益
P/E
P/B
三年營收
年均成長
三年EPS
年均成長
33.68bil
2.02%
40.83%
55.16%
23%
11.45
4.35
6%
12.10%




Ø   迪爾公司(Deere & Company)製造和配銷農業、建築業、林業及商業和消費設備。該公司為 自身和其他廠商的產品提供替換零件。 此外,迪爾公司還提供產品及配件金融服務。迪爾 公司的服務及產品遍及全球。
Ø   公司在1837年就創立,由John Deere創立,目前在全球有超過5萬名員工,且1976就進入中國投資
Ø   175的歷史,透過跟經銷商緊密的世代關係來銷售其高品質產品,使John Deere品牌的農業機械幾乎成為代名詞,在北美,其品牌的農業機械市佔率近50%,且由於其全球化的布局,在不景氣時,相較於競爭對手(CNHAGCO)的衰退幅度較小
Ø   過去幾年公司的營收穩定成長,而2009年營收衰退並非是農業機械部門影響,而是佔比較小的建築業、林業及商業和消費設備快速衰退


Ø   EPS波動較大,不過目前的水準已經大幅超越海嘯前的水準

Ø   由於新興市場的人口持續增加,對糧食需求強勁,增加農產品的收益率是產業的重點,因此長期來看,投資在高品質的農業機械是有必要的。
Ø   技術線型:今年以來,日線低檔爆量皆近乎波段低點,但須有耐性等待,卻需要持有,才有可能不被洗掉

Ø   近期基本面:11/21公布財報,營收成長14%EPS成長8%,但營收高於預期,但EPS低於分析師預期。
Ø   2012/11/18巴菲特新購入Deere股票
Ø   
Ø   產業護城河:屬原物料設備公司,受農產品價格影響大,不過其與經銷商根深蒂固的關係,且農業機械並非全年使用,一旦使用有問題,需要快速解決,就近的Deere的經銷商總是可以快速解決農民的問題,使Deere具有一定競爭優勢
Ø   股票評價:以其同業評價來看,PE評價略高


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