盈正風波散去 類ETF全委保單搶市


這個設計僅能降低道德風險,無法完全規避。

既然要沒有道德風險,乾脆就連結ETF吧!!

盈正風波散去 類ETF全委保單搶市

投資組合設比重區間 經理人僅能依約微調

  
盈正案凸顯投信經理人道德風險問題,壽險業因此規劃「類ETF」全委保單,降低道德風險疑慮。資料照片
下季問世
【王立德╱台北報導】盈正案凸顯國內投信基金經理人道德風險問題,一度讓壽險公司全委保單「新進件」卡住。隨著風波散去,台股增溫,目前壽險業全委保單投資情況逐漸恢復,更有壽險公司已經規劃將在明年第1季推「類ETF」全委保單。
銀行通路販售投資型保單帳戶比較
安聯人壽資深副總楊承清指出,全委保單仍有其市場,考量到道德風險問題,安聯人壽將明年第1季推出的全委保單傾向設計類ETF制
一般投資型保單,是由保戶自行選擇投資標的,所謂全委代操的投資型保單,則是由壽險公司與投信公司合作,以全權委託管理帳戶,也就是由專業經理人代為投資操盤。 

降低道德風險疑慮

楊承清解釋,考量到道德風險問題,類ETF制全委保單在設計上,將投資組合分為幾大項目,每項比重都有區間,基金公司操作時,只能在範圍區間調整比重,有點類似ETF的模式,但是基金公司仍保有操作彈性。
舉例來說,保險公司可先與投信業者約定,投資新興市場股市比重30~40%、高收益債35~45%、原物料10~20%、指數型基金15~25%,經理人在操盤時,就必須在約定區間內,依自身專業判斷加減碼各投資標的比重。 

全委保單約有40張

如此一來,可降低保戶對投信公司道德風險的顧忌,也能繼續享有全委保單的優勢,將投資交由專業基金經理人來傷腦筋。
去年全壽險市場,全委代操保費突破百億元,今年投資市場不佳,原本讓更多投資人想將錢交給「專家打理」,認為會更有勝算,全委代操保單「後市」原先被看好,但沒想到盈正案爆發後,全委代操保單差點變成票房毒藥。
目前壽險市場約有40張全委代操保單,下半年因傳統壽險保單漲價,全委代操保單戰局升溫,包括國泰、台壽、法國巴黎、中國、新光、富邦、第一金、宏泰、中泰、宏利、中國信託人壽等10多家公司,都推出類似保單。 

評估需求後再投保

壽險業者提醒,消費者購買投資型保單之前,最好能先弄清楚必須繳哪些費用,或是提減撥回率等,才能選到適合自己的保單。若沒有死亡理賠的需求,變額年金險比較適合,若有死亡理賠需求,則選擇變額壽險或者是變額萬能壽險較好。 

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