美股:ISRG


l   ISRG
市值
股利率
ROE
計息
負債比
FCF/稅後純益
P/E
P/B
三年營收
年均成長
三年EPS
年均成長
20.96bil
.%
22.35%
零負債
120%
34.1
5.81
26%
33.90%




Ø   Intuitive Surgical, Inc.設計、製造與銷售手術系統。 公司的手術系統控制 Intuitive Surgical內視鏡儀器,包括手術過程中所需要的呼吸道內視鏡、鈍型或尖型內視鏡攝影、波 刀、鉗/夾子、持針器、內視鏡撐開器、手術電刀、超音波手術刀與輔助物等。


Ø   公司的達文西手術系統採用遠端控制,並使用三個內視鏡3D影像,提供外科醫師更好的開刀選擇。
Ø   這種手術系統的好處是容易上手、傷口小,減少併發症及更快的復原時間
Ø   在過去一些很精密的手術需要經驗豐富的外科醫生才能施作,有了達文西系統,可以解決這個問題。
Ø   目前在美國採用該系統來施行攝護腺手術已經成為主流,且公司持續增加其他手術採用該系統,如泌尿系統、婦女疾病等。
Ø   此外,日本已經成為僅次為美國的市場降低了公司對歐洲市場的依賴
Ø   該系統目前平均單價為148萬美金,許多醫院過去認為高系統過於昂貴,不過在數據上,展現較好的較低的復發率、較快的復原時間及更重要的是獲利空間更大,因此醫院開始採用該系統。
Ø   其營收及EPS走勢圖如下: 營收、EPSt成長無可挑剔

Ø    Ø   近期基本面:2012/10/17公布財報,每股獲利4.46元,較分析師預期的3.51元高,也高於去年的3.05
Ø   產業護城河:由於該系統目前為獨佔地位,進入門檻高、無競爭對手
Ø   評價:目前本益比34X,較無同業可比較
Ø   投資:產業競爭優勢明顯,續抱

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