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麥道森專欄:大筆資產的回溯測試EXCEL來了!!

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上次已經提過了「如果你有一大筆錢的投資策略」,當時文末的案例是用共同基金,為了讓更多的試算跟模擬可以進行,麥道森做了一個試算表,針對這各試算表可以讓各位 試算兩檔不同的ETF在配置比例對投資績效的影響,以及許多人問到的再平衡效果。 試算表可點選連結下載 https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0AsY8BpGUSDqgdDc2dFd1X2M4dFFFRkl 6b1BXLTk5SUE&usp=sharing 首先,針對試算表裡的一些數據,作一些說明。 為了讓各位清楚看到投資績效,包含配息的還原,因此其投資績效為月度的「總報酬率」,因此各位在做ETF的模擬試算時,看到的報酬是真實投資人的報酬。這個數據有 時會讓比各位在股價技術分析上看到的數據更好,原因就在配息。如下面舉例的BND,因為債券市場轉空關係,但今年以來績效不好,但考慮了還息之後,我想可以接受度 就比較高(但,債券的在投資組合的效果不難單用報酬率衡量。) 通常的配置概念是用股票+債券,若再加上再平衡點,各位可以看到股債配置及再平橫的效果。以下如採用美國總體債券市場ETF(BND.us)+美國整體股市 的ETF(VTI.us)來看,債3股7,再加上達20%再平衡的效果是,從2007/9投資至今,累積報酬為44.1%,也就是說假設海嘯前投資了1000萬 元,透過債3股7,下檔風險最多在-35%,而不是單買股票的-50%,這樣的下檔風險對一個理性的被動投資人,應該比較不容易放棄資產配置計畫。 此外,資產波動達20%之後,再平衡(紫線)的效果也不錯,比單純的股債配置的綠線好了一些!也代表一個不貪婪的策略有時可以取得回報。 cid:image002.png@01CEE150.145178C0 上述是美國為例子,如果用新興市場股票(VWO)+新興市場債券(BWX),績效約為17.2%,如果各位用台灣股票(EWT)+新興市場債券(BWX)*,績效 約為19.4% *台灣的債券市場沒有ETF在美國掛牌 cid:image001.png@01CEE152.683D51A0 針對以上舉例,包含美國,新興市場以及台灣,麥道森有幾個想法,跟

「麥道森專欄」小資上班族的理財

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小資上班族的理財 小資族的理財策略跟一大筆錢的投資策略不太一樣,不一樣的原因在於主觀狀態不同。麥道森希望在談小資上班族的投資策略之前,先談談理財這個比較廣泛的概念。 小資上班族的主觀狀態,通常屬於尚未有大筆投資資產的族群,必須靠每月收入或年底分紅來累積儲蓄,因此小資上班族常常想到的理財,就是「定期定額」 。但,麥道森 認為在驟然跳入定期定額之前,應該先想想幾件事!「自己」「家庭」「目標」跟「作法」 「自己」: 對小資上班族來說,通常處於收支象限(如下圖)的C跟D,如果你是處在C,很抱歉,談投資還在早,你必須想想好好的分析自己的支出,想辦法降低欲望,才有機會談到 投資。麥道森認識很多年輕朋友,還沒搞清楚自己的支出狀況,就開始投資,往往因為缺錢用,而在被迫的情況之下,放棄資產配置計畫。 cid:image001.png@01CEDEF1.1772B0C0 如果你在D象限,你可能開始每月有一些結餘,可以投資,但,再等一等,你必須先想想看,自己是否有足夠的能力,完整的投資完一個循環期間,如至少五年的循環期 間。正因為你只有一些結餘,因此你更要注重你自身的保障,如健康險,壽險等。保障也是一種投資,就像是黑天鵝事件一樣,這種保障在天鵝飛舞的時候,讓你的投資可以 繼續下去。不過,麥道森也發現許多朋友,不是保障太少,就是不適當的保障太多,如何判斷足夠且適當的保障,建議可以諮詢獨立的理財顧問(係指不以產品為銷售導向的 顧問)。 「家庭」: 當你有家庭時,通常人生的壓力開始快速增加,這個時候的收入,支出,及所需的保障將快速變化,你必須重新檢視你的財務狀況,再來談投資。 「目標」 在談投資前,我還是必須提,目標很重要,如果你的目標是五年內要累積大筆投資,我勸你還是不要投資,因為你目標不實際,且太過短視,一個明確且合理的目標會是「我 每月可儲蓄2萬元,希望五年後有機會累積到150萬元的購房基金。 「作法」 麥道森常說的主動投資跟被動投資,也分成四個象限,D象限的被動投資工具+被動投資作法是一種相對比較「十拿九穩」的投資作法。其餘的方式,多多少少都需要更多的 投資專業,即便是麥道森曾提到過的「主動投資的被動觀點」。你應該考慮自己是否有這些

ETF全球投資同好會 邀請函

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> 主旨:11/16:ETF全球投資同好會 邀請函 > > > 親愛的好友與同好們, > > 您好,感謝您的支持與報名參加11/16拼圖客的ETF全球投資同好會,本次同好會將於下列時間與地點舉行,相關資訊如下: > > > 時間:2013 / 11/16 (六) 下午 2點 ~ 5點 > > > 地點:力麗哲園商旅 / 台北市八德路四段213號B1 (進入大門後請走下樓梯) > > > 交通: > >     大眾交通工具:請參考力麗哲園商旅之官網交通資訊 > >     自行開車停車資訊:附近有多處停車場,相關資訊請參考附圖。 > > > 費用:無任何講師費、課程費用,參加者僅需分攤場地、飲料與點心的費用。本次提供同好會的下午茶點包括:咖啡/茶(飲料皆可續杯)、點心等,預計下午茶費用每人須分攤500元整,煩請於現場繳交。每次同好會的下午茶費用都可抵用一次拼圖客與麥道森舉辦的ETF研習會課程費用。舉例:若未來拼圖客與麥道森舉辦聯合ETF研習會費用為3,000元,則您可以2,500元參加下次ETF研習會。 > > > 流程: > > 14:00~14:10:歡迎 & 說明 > > 14:10~15:00:同好經驗分享 > > 15:00~16:00:分享與討論 > >        為何要資產配置 / 資產配置的好處 > >        依自身需求與投資目標規劃資產配置 > >        資產配置的調整與檢討 > >        資產配置的實際案例 > > 16:00~16:50:Q & A (問答交流時間) > > 16:50~17:00:2014年拼圖客全球ETF投資活動預告 > > > 提醒: > > (1).若您因故無法出席,請於11/13前回覆告知,若無告知,未來