更新 麥道森專欄:新的一年 花8個步驟 制定你自己的IPS

 

 

新的一年度,許多人做了過去一年的投資回顧,麥道森也不例外,相信過去一年採用指數化投資的朋友,應該也都適合荷包滿滿。但是麥道森發現,許多朋友知道自己有賺錢,但是無法估算出到底對自己或家庭的淨值報酬率影響有多大,麥道森認為這是一各大問題:許多人在進行盲目投資。

 

而與其跟雜誌或坊間的顧問,說服各位作記帳,麥道森反而想告訴各位更大的Picture,在新的一年,花8個步驟,在一個星期內,建立你的投資IPS

 

IPS的英文是Investment Policy Statement,中文是投資政策說明書,很多人以為IPS僅僅是規範基金經理人與客戶之間的合約,其實你自己就應該建立自己的IPS。一個好的IPS就像是GPS,導引你如何投資,在眾多紅綠燈及交叉路,做出正確的選擇,在一個期望中的速度之下,最後可以順利到達目的地。有了IPS,你不需要擔心市場已經漲了20%,你是不是應該見好就收,或者跌了20%,你究竟是要停損還至停利,一個好的IPS加上一個好的指數化投資習慣,就可以安然達到目的地。

 

以下的步驟可能老生常談,但是你必須理解其中含意。

步驟一:This I Believe

你必須找出自己的長期理財目標,注意必須是長期的目標,一般理解,三年內的目標都是短期。譬如說你想要籌措自己的退休金,如預估60歲退休,希望退休後每個月可以有2萬塊生活費。(更精確的算法是必須扣除估算社會福利或者企業福利的退休金)

 

步驟二:將理財目標貨幣化

估算這個目標,需要多少錢。假設每個月2萬塊生活費,依照通膨率調整,以及估算壽命,折現所需金額。

步驟三:找出你可用以準備投資資產

翻出自己的對帳單,更好的是你有自己建立資產負債表以及收支儲蓄表,找出你可以用以投資的整筆資產,以及每個月可用投資金額有多少。

麥道森提供多年的表格,在最後供各位下載,不過因為建立這個表格需要一些簡單的會計知識,我將會另撰文說明!

 

有關以上的概念,看似偏離投資主題,但其實知道你離目標有多遠太為重要,相關內容如果各位不太熟悉,可以參加未來舉辦的進階班課程,作進一步瞭解。

步驟四:定義你的目標投資組合的比例

你應該定義一個區間,而不是一個精確的比例,譬如說股票佔5060%,債券佔3545%,現金佔010%。定義之後,當資產價格隨著市場在區間內波動,你不需要作任何動作,當資產價格出發到對應的上下限時,在進行投資組合的再調整(Rebalancing

 

有關再調整,麥道森已經多次提到。市場上往往有一些投資謬論,說好股票跌到多少再買進,或者D檔投資法,或者0050跌到幾塊以下買入,對一個成功的指數化投資者,只要定義好可以接受的市場波動,就將資產依照比例投入,在未達到上下限前,任何動作都不需要作,隨意的買來賣去,都不是科學的作法,麥道森常常發現許多人看似投資報酬率很高,但對整體淨值報酬率很低,原因就是在於不敢馬力全開。如果你是採用指數化投資,只要有策略,且可以忍受市場波動,堅持下去,你都是最後的贏家。如果你很清楚,世界股票指數的長相如下:這種指數(MSCI World Index),任何時間點都是買點。

 

步驟五:估計你的投資報酬率:

一個合理的長期估算,股票/債券/現金的年化報酬率為6/3/0.5%,你可以依照你預估的股債比例,預估投資報酬率。保守估算,股54現金1,指數化的資產報酬率為4.3%。

步驟六:找出你適合的個別投資標的

一般來說,ETF已經很夠各位選擇了,大型的股票指數,包含VTISPYVGKVWOVPL,債券BLVBWX就足以配置完全世界,這些ETF的手續費,管理費都很低,非常適合長期持有

 

 

步驟七:定義你的監控頻率:

許多人常常上班還要關心股價,其實每天關心股票,對投資績效的影響不會有加分,反而工作不專心,投資不順心,其實最好的方式是每個月做做資產負債表,每季關心投資組合的變化狀態,然後依照是否達到區間上下限,進行調整就可以了!!

 

步驟八:開始追蹤績效表現

當你開始進行投資,就是步驟八的開始,定期(每月,季或年)追蹤你的投資組合是否符合你的預期,你採用的(被動式)策略是否自己可持續進行(而不受到市場誘惑)。

 

 

 

麥道森使用多年的資產負債表,收支儲蓄表,以及晨星推薦的IPS的表格,如果你也有興趣,可以透過連結下載。

https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0AsY8BpGUSDqgdDR4cmpiY3hvRWh1NnFvNFJUcUVkNXc&usp=sharing

https://docs.google.com/document/d/1xF1OfL4Vf02GKQfMBhIfzHgEMcY9IY1yiLTTJsQcSls/edit?usp=sharing

 

 

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