麥道森專欄:ETF動態應用說明清單

 

 

 

許多人上過ETF基礎班以及進階班之後,學習了ETF的基礎知識之後,知道要在投資上取得複利,不是很困難的事情,而是很簡單。我們稍微回憶一下,為什麼很簡單。

 

最早麥道森曾經在主動投資的被動觀點提過,投資賠錢有幾個因素,不好的標的以及不好的價格,,第一個因素是避開不好的標的,麥道森比較正面,認為你只要選長期趨勢是向上的標的即可,從個股來看,各位可以把還原月線調出來,看到長期趨勢(通常是5年以上,你也可以更嚴格)是向上的,就可以排除掉大部分不好的標的。不管是個股或者ETF,各位都可以用這種方式,簡單過濾,重點是看當市場大跌時,你選的標的相對於市場的變化。當然,如果你只希望透過市場的指數來進行資產配置,更簡單了,指數自己幫你汰弱留強,你只要選一個經歷長時間考驗的ETF,就可以了!

 

至於不好的價格,當時也介紹了定期投入法的定值法,如果選到優質公司或者是ETF,即使是買到高價,但是透過長時間的堅持下去,也能夠獲利。各位不妨回顧以下這些相關文章!

 

主動投資的"被動"觀點  http://www.caizischool.com/blog/18777

或者定期定值 http://www.caizischool.com/blog/18850

 

不過當時許多朋友的疑問是,那如何選優質公司或者ETF,麥道森認為如果你要學會選優質公司或者ETF,需要更多的知識,這些知識超出許多各位曾學習過的有關ETF的內容,如果你不想學,沒關係,透過VTVTISPYIVVVEUVWO0050就可以了,如果你想學,未來的一段時間,麥道森將開始說起幾個有意義的內容,這些內容包含了:產業ETF、大環境的大趨勢、護城河、美股SP的產業結構等。

 

以下簡單概述這些內容,細部文章,各位將在動態應用班或者之後的文章慢慢看到。

 

n   產業ETF:有人說買產業ETF都不會賺錢,其實你想賺錢,先學學產業的內容有哪些?

l   以下為美股的產業分類,包含能源、工業、非核心消費、核心消費、醫療保健、金融、電信服務、公用事業,麥道森相信大部分的公司都可以用這個架構來分類。麥道森將用指數內產業的分類、大咖配置在不同產業的邏輯(波克夏的產業配置就跟SP 500很不一樣)、全球或美國趨勢、統計的角度、台灣及美國在產業深淺差異、護城河、甚至股東主觀角度(稅賦或經濟特質)等不同角度,來告訴各位如果你要選,應該如何選那個產業?

l   再來是工具,當你選定某個工具後,應該如何篩選產業的ETF,常見的篩選指標(成交量、市值、指數編列方式),甚至你如果是短Trade或者長期資產配置,選的產業ETF會有不同。

n   大環境趨勢:有許多趨勢是自古不變,但有許多新的趨勢則是以前無法理解的,投資在趨勢上,是許多投資朋友都很有興趣的,甚至增添了投資上的快樂、豐富性(大部分的時候,人喜歡新奇、刺激,這個時候是感性的,但保持大部分時間跟投資是理性,然後小部份是感性的,讓你對投資更有感覺。不過許多人是大部分感性,小部份理性!)

l   麥道森簡單先描述在美股看到的趨勢,這些趨勢可能不僅僅是在美國、甚至是全球。可以先參考20130807高盛八大創新式破壞 http://iusastock.blogspot.tw/2013/10/20130807.html

l   頁岩氣革命:在台灣沒感覺,但是美國在2011年是天然氣進口國,但是如今情況峰迴路轉,現在美國已經發電廠已經棄核電、改用天然氣,美國因為天然氣,開始了新一波的工業革命,製造業回流等,甚至越來越多工業用或一般汽車改用天然氣,而這樣的趨勢,有沒有一個長線看好且有護城河的行業呢?美國的管線業MLPS就是一個例子!

 

n   統計角度:

l   上面提的這麼多產業,那個產業長期投資趨勢最好,排序如何呢?各位有了這個統計數據,就可以有一個基本的概念,用長期的角度來配置在某個產業的ETF

l   在這個統計數據,你會知道為什麼知名基金經理人 彼得林區這麼喜歡逛街找股票,因為這裡面常常有10壘安打、50倍、100倍的投資。

l   一般來說,你很難有辦法逛街買股票,甚至往往在台灣看到某個品牌人潮稀稀落落,但是在美國或全世界卻相當熱門,如KORSUGG

l   另外,透過產業ETF來一籃子來買這些股票的優點,遠勝於自己買單一個股以及猜測買入時間點,原因為何?麥道森也會說明!

 

n   台灣與美國產業深淺的差距

l   台灣與美國在產業供應鍊的差距很大,有時台灣風行的個股,或許真的是在炒題材,但是在美國卻是有扎實的盈餘支撐

l   相關例子包含生技股、科技股等

 

n   護城河:

l   護城河是巴菲特時常在年報討論的內容,晨星的前分析師Pat Dorsey(麥道森極力推崇他的書:尋找投資護城河 The Little Book that Builds Wealth),你如何判斷一家公司或產業內的公司具有護城河

l   護城河可以確保一家公司能夠維持優異的財務,並維持很長的一段時間,台灣許多高ROE的公司,都具有部份護城河的特質。

l   投資在具有護城河統計上,在美國約略比指數略好,但在台灣績效卻很明顯,原因如何?

 

 

n   股東主觀角度:

l   經濟特質:在美國,許多公司能夠連續37年發放股利不中斷,且每股股利持續成長,而喜好這種特質的股東,往往讓這些公司的股價呈現低波動的現象,各位可以在SPLV以及ACWI裡面找到許多這樣的公司。而這樣的公司,也是麥道森喜歡的,瞭解這些公司後,你會更有信心投資在這樣的ETF上面。

l   稅賦:美國稅制較為複雜,某些稅務架構的公司,讓股東享有長期資本利得減免,而股東因為稅賦,傾向長期投資,股價也呈現低波動,業主有限合夥MLPS就是如此。

 

以上內容,較廣也深,對各位或許有幫助,麥道森將逐步介紹,如果你想系統性學習,可以參加6/14 ETF全球投資 (動態應用班),可以點選此報名http://www.caizischool.com/blog/23673

 

 

 

留言

andy blogger寫道…
精選15支:

XLE:能源股ETF,美國能源從進口、自給自足到出口
AMLP:能源基礎建設,美國頁岩氣使能源油管大爆發
IYT:運輸股ETF,介紹巴非特買進BNSF的原因、美國鐵路業的復興以及鐵路產業的護城河
XLI:製造業回流美國,使美國工業股的文藝復興
XLP:核心消費,尋找長期配發股利的債券型績效個股
XRT:非核心消費,掌握美國或全世界10倍全壘打或百倍全壘打的投資趨勢,學習跟彼得林區一樣的投資
QQQ:科技股ETF,美國科技股的結構調整,從科技股,轉為生物科技+互聯網消費
BBH:生技股ETF,介紹台美生技產業大不同(美國大型生技股有獲利、台灣都屬於小型生技股,獲利把握性不高)
XLU:公用事業股,美國公用事業的轉型,棄核電轉其他替代能源

PKW:庫藏股ETF,美國高現金公司買回庫藏股(相較台灣公司一般都不願意承認產業下滑而進行買回庫藏股)
GURU:避險基金ETF,美國激進股東主義投資者對美國投資的影響
EWZ:巴西,短TRADE,從EWZ尋找投資機會,甚至優質個股
DEF:2014年甩蕩加大的防禦型ETF
VQT:2014年ㄌ來個金融海嘯的的避險卻低波動的ETF
AOA(AOM、AOK):股債配置ETF
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