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20150605老實基金的投資作法

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        學堂在日前篩選出了基金大補帖,裡面是符合老實條件的老實基金。麥道森認為老實基金最好的投資作法,就是採用全市場配置。         全市場配置是意思就是買下全世界的概念,且盡可能挑選較多核心資產、較少衛星資產。核心資產 就是分散度較高,且能夠長時間跟上大盤指數的標的,並採用長抱作法,穩定累積報酬。衛星資產則是中短期看好單一市場,但須嚴格進行停利停損策略。         麥道森認識太多投資失敗的案例,多是一大堆衛星資產,沒有核心與衛星的概念,因此誤認為所有基金就一定要嚴格執行停利停損。         此外,衛星資產卻搭配長抱策略,下場多是投資失敗,如一直持有貝萊德世界礦業,一直定時定額長抱,希望有一天會回本。         麥道森將核心及衛星的概念用圖示表示,希望各位能夠認清這個觀念。                 目前在老實基金大補帖中,屬於核心資產或衛星資產簡單列示以下: 核心資產 股票 全球高股息、美國大型增長、美國混合 … 債券 全球債、美元策略債券基金、歐元優質債 … 衛星資產 單一國家 德國大型類股、香港、印度、金融服務、生態基金 …                 透過以上的列示,你可以很容易設計出資產配置組合,若採用股 7/ 債 3 ,其中股 7 ,配置 1 在衛星資產,你的資產配置組合可以如下:         是不是很簡單呢?現在就打開基金大補帖,來設計屬於你自己的穩健資產配置組合。  

20150605Y女士的ETF案例

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Y 女士的 ETF 案例         麥道森曾經在 2013 年時,幫 y 女士規劃過其投資組合,兩年之間, y 女士壓根 " 忘記 " 這個投資組合,麥道森在特地幫他整理,並徵得其同意,分享其內容。         2013 年以前,這位 y 女士的投資組合多以共同基金為主,曾經將超過新台幣 7 位數的資產,依照理財專員建議,追高殺低,結果當然是慘不忍睹。麥道森建議她不如採用最簡單的靜態資產配置,當資產波動到一定程度在進行再平衡。         靜態資產配置對 y 女士特別適用,原因是 y 女士早已退休,但退休生活相當活躍,且對物質生活需求不高,再加上子女的資產移轉計畫已經完成,只期望這筆資產能夠保值,希望在好的時機,捐獻給慈善機構。         根據 y 女士的想法,麥道森認為要設計一個 " 全天候 " 的投資組合,也就是投資標的越簡單、支數越少、越廣泛以及能夠應付較大的投資風險,當時設計了以下的投資組合。 * 採用此檔共同基金,是因為客戶原本就有此檔庫存且當時 ETF 要同時買到國際 + 美國債券,仍需要拆分為兩檔。 * 此外,該客戶希望資金要能夠在台灣,因此使用複委託下單,手續費率較高。   目前投資資產經過了 2 年又近 3 個月,整體資產金額成長到 1119 萬元,詳細如下表         這筆被忘記的資產,忘記使用再平衡,得到的績效,讓 y 女士相當驚訝。麥道森認為這個案例有幾點值的分享   1.       確定理財目標,再進行規劃是重要的。 Y 女士無暇也不希望每天 " 照顧 " 投資資產,且目標要求不高,因此採用很簡單但卻很分散的投資組合。 2.       靜態資產配置的效用常超互意料 靜態資產配置短期不一定很驚人,甚至容易被所謂的 " 投資專家 " 懷疑,但時間拉長,往往績效會超乎意外。 3.       再平衡不一定要常常使用,資產配置發揮的效用最大。 以這個實例來看,原本麥道森設計用來避免惡性通貨膨脹發生的 DBC 居然因為油價大跌,產生驚人的跌幅,使配置比例從 10 %調到 6 %,但整體投資卻仍為獲利,主要原因就是因為一開始就設定好股、債、商品的資產