20150605Y女士的ETF案例

Y女士的ETF案例

        麥道森曾經在2013年時,幫y 女士規劃過其投資組合,兩年之間,y女士壓根"忘記"這個投資組合,麥道森在特地幫他整理,並徵得其同意,分享其內容。

        2013年以前,這位y女士的投資組合多以共同基金為主,曾經將超過新台幣7位數的資產,依照理財專員建議,追高殺低,結果當然是慘不忍睹。麥道森建議她不如採用最簡單的靜態資產配置,當資產波動到一定程度在進行再平衡。

        靜態資產配置對y女士特別適用,原因是y女士早已退休,但退休生活相當活躍,且對物質生活需求不高,再加上子女的資產移轉計畫已經完成,只期望這筆資產能夠保值,希望在好的時機,捐獻給慈善機構。

        根據y女士的想法,麥道森認為要設計一個"全天候"的投資組合,也就是投資標的越簡單、支數越少、越廣泛以及能夠應付較大的投資風險,當時設計了以下的投資組合。

*採用此檔共同基金,是因為客戶原本就有此檔庫存且當時ETF要同時買到國際+美國債券,仍需要拆分為兩檔。

*此外,該客戶希望資金要能夠在台灣,因此使用複委託下單,手續費率較高。

 

目前投資資產經過了2年又近3個月,整體資產金額成長到1119萬元,詳細如下表

        這筆被忘記的資產,忘記使用再平衡,得到的績效,讓y女士相當驚訝。麥道森認為這個案例有幾點值的分享

 

1.      確定理財目標,再進行規劃是重要的。

Y女士無暇也不希望每天"照顧"投資資產,且目標要求不高,因此採用很簡單但卻很分散的投資組合。

2.      靜態資產配置的效用常超互意料

靜態資產配置短期不一定很驚人,甚至容易被所謂的"投資專家"懷疑,但時間拉長,往往績效會超乎意外。

3.      再平衡不一定要常常使用,資產配置發揮的效用最大。

以這個實例來看,原本麥道森設計用來避免惡性通貨膨脹發生的DBC居然因為油價大跌,產生驚人的跌幅,使配置比例從10%調到6%,但整體投資卻仍為獲利,主要原因就是因為一開始就設定好股、債、商品的資產配置比重是441,忘記做再平衡,影響不大。

        不過最後,麥道森給y女士的建議,也或許可以是給你的建議,至少一年關心一下您的投資組合,或者請您的顧問安排一次面談,應該要做的再平衡,還是要做,因為再平衡的功效不是提高報酬率,而是降低投資組合的波動度。

        兩年之後,再來看看y女士的狀況!

 

 

 

 

 

 

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