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退休專題 Zinio Reader: 現在起,用1張Excel表賺飽你的退休金

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 歡迎光臨 Business Weekly 商業周刊 Zinio,期待與您分享佳作! 革命性的閱讀體驗。 盡享數位體驗: www.zinio.com 現在起,用1張Excel表賺飽你的退休金 再3年,政府4大基金開始連環爆 明知政府年金不可靠,多數國人卻不知如何為老後理財, 其實簡單的Excel,就能算出你退休後有多少錢。 十年後的台灣,會是如何的樣貌?答案,可能相當令人遺憾。 台灣即將來到「超高齡化社會」(編按:聯合國世界衛生組織定義,當老年人口占所有人口二○%以上,即可稱之),勞保、軍公教退撫基金在二○一八年前,收支將相繼失衡,並在二○二九年前年前陸續用罄。 不論是一般勞工或軍公教人員,只要你未來幾年還沒到退休年紀,就可能得承擔退休金不保的風險。這樣的擔憂,已從統計數據逐漸蔓延至實際生活中。 八成三台灣人, 最怕退休前存不夠錢 根據保誠人壽九月份剛出爐的調查顯示,「退休前無法存到足夠財富」已經成為八三%民眾的最煩惱的事,另外「財富增值太慢/不懂如何投資理財」、「自己未來可能需要醫療費/照顧費」,這兩項與成功退休相關的議題,也分別名列煩惱排行榜第二、三名。 其實,最近這幾年,在各界的呼籲下,越來越多民眾已經開始為退休做準備,但失敗的例子,不在少數。 知名部落客財子學堂副總經理林成蔭分析,在他接觸的個案中,不少人空有計畫,但實際執行起來,總是功敗垂成。其中關鍵,除了觀念有誤外,缺少工具的提醒及配合,是更重要的原因。 一般來說,退休理財跟投資最不同的地方就在於:時間長、變動多。一旦時間拉長,意外狀況也相對增多,因為每個人的財務規畫,會隨著人生階段不同而異,比方說升遷或加薪後的可支配所得增加了,買房或置產後的房貸支出或租金收益改變了,結婚、生子的必要開銷加重了;若再加上複利的變化,人腦有限,很難用傳統的簡單記帳本應付,這時,找到合適的退休理財工具,就成為關鍵。 CFP國際認證理財規畫師呂佳縝就建議,外在市場環境多變化,加上你的支出或收入,可能在不同時期有不同變化,為了更精確掌握資產的變動,酌以調整,適度借助電腦科技工具,有其必要。 現年四十三歲的黃柏仁,兩年前即達成財務自由的目標,提早退休,最重要的武器,其實就是一張Excel表格而已。 黃柏仁在工作期間,就以「支出占可支配資產(不含不動產)的五%」為目標,關

达里奥为风险平价辩护:不是市场波动推手 是镇流器

达里奥为风险平价辩护:不是市场波动推手 是镇流器 2015-09-16 21:54:53 近来风险平价策略遭到业内指责,称其是近期美股巨震的帮凶。创立这一策略的全球最大对冲基金桥水公司(Bridgewater Associates LP)创始人达里奥(Ray Dalio)辩解,称自己的风险平价交易不但没有让波动加剧,反而还起到了类似镇流器作用。 《华尔街日报》 援引本周二达里奥发布的报告内容称,他认为自己的投资风格"往往会让市场变动平稳,不会加剧波动",近几年他的业绩相对不佳正是美股涨势强劲所致。达里奥说,近来对他的批评毫无道理,因为他通常会买入那些下跌的资产,这样才能保持投资组合整体稳定,这种行为是不会让市场波动越来越大的,只会帮助平复波动。 本月初华尔街见闻文章 提到,有市场人士猜测,美股跌幅创四年新高这样的大跌源于"风险平价"、CTA为代表的主流量化策略开始被动抛售。越来越多线索指向这种结论。知名对冲基金公司Omega Advisors的创始人库珀曼(Lee Cooperman)就认为,中国经济急刹车以及美国加息前景不确定性上升,都可能是原因,但还不足以解释美股为何出现如此大幅震荡,类似桥水公司这种使用"风险平价"策略的基金才是真正的幕后推手之一。 风险平价策略可以简单理解为,通过投资比例的动态调整,使手中全部资产面临的风险基本相同,这类基金往往规模较大,为了分散风险常跨大量品种投资,股票、商品、债券,一个不落。英国《金融时报》统计,目前使用风险平价策略的基金总规模可能有6000亿美元,这还不算其中相当一部分资金使用了杠杆,对市场影响力可能是本来的数倍。 而达里奥在上述报告中辩称,风险平价基金管理的资产规模和整个市场相比还是"沧海一粟"。消息人士还告诉《华尔街日报》,今年年初以来,桥水旗下主力基金——风险评价策略基金"全天候"基金面临资金赎回超过80亿美元,截至本月月中,管理资产缩水至700亿美元,今年以来该基金收益率接近-5%。 尽管目前表现不佳,达里奥仍建议客户坚持下去,他在报告中写道,不应忘记,历史上最惨重的那些危机期间,即使用了最轻微的杠杆,风险均衡的投资组合也比传统的投资组合安全得多。因为投资多样化,不会面对任何极端