20160220財子學堂ETF實戰班分享

昨天麥道森獲邀分享參加財子學堂實戰班,雖然是講者之一,但還挺有收穫!

1.ETF熱度不減,財子學堂的ETF課程還是爆滿,即使一整天做早上到晚上的課程,還是很多人選擇重頭做到尾,甚至也有不少回鍋的學員,這樣的熱度,麥道森估計有兩個原因,第一台灣去年的ETF發行創新高,也讓投資人更應該好好認識ETF。第二,市場變動太快,課程進行到一半,學員往往問題很多,詢問下一步的投資該如何規劃,負利率,人民幣貶值,升息到降息,因此對資產配置更是問題多多!

2.總經趨勢:全球經濟成本低於預期,且不均衡。先進國家則是美國叫好,日本低於預期,新興市場僅印度較為穩健,但是停滯國家增加。總經的不如預期,已經成為新常態,如日本的負利率之後就開始大跌,匯率升值。

這樣的總經,成蔭認為也不用太悲觀,中性看法是輪流反彈以及輪流回檔,破前低機率或創前高的機率低。

資產配置的調整:講者包含麥道森在內,認為應該要調整自己對報酬率的想法,不要期望太高。靜態的部位為主,等待再平衡。至於動態,則謀定但少動,甚至成蔭大師認為做空比做多容易,選擇小部位在股市重回看似無風險時,小量做避險,是動態閒錢的好做法!

3.麥道森則近期主題,分享中國版的大賣空:這個是過年期間,華爾街有一個避險基金(海曼資本),當時曾經做空美國次級房貸,然後成功獲利,現在海曼認為中國的理財產品跟信託其實問題很大,人民幣貶值並不只是貨幣問題只是中國銀行業的壞帳即將壓垮中國經濟。隱藏的壞帳問題加上金融產品的複雜性,就如同當時大賣空電影中的CDO市場加上房貸市場開始有部分違約,一樣的可怕。

這個負面看法,現在已在西方成為主流,也難怪中國股市會如此弱勢。

成蔭對中國的看法,其實無如此悲觀,但是建議學員應該考慮自己在中國的曝險是否過高,此外將中國香港列為波段操作(注意不是長期投資),並把反向ETF列入考慮清單!

麥道森猜測,以成蔭的做法,應該會在現在的抵擋,往下低買幾個單位的中國或香港ETF(人棄我取),然後再回到比較正常的位置時,賣出(這樣才叫波段),甚至選擇做空,也就是認為股市比較會是箱型整理!

拼圖客與麥道森都認為只要做好資產配置,不一定要單一持有中國基金,VWO也是選擇之一!

4.課後問題,一個轉變心念的保險顧問

這是一位低於三十歲的學員,課程中問題多多,專業度頗高,他向麥道森問到如何轉變考CFP證照,他說他因為生了一場大病,因此)從投資專業改為服務他人的保險顧問,他認為許多人沒有基本的知識來保護保障自己,這句話講的真好,我從他的眼神看得出來,他的這種信念,勢必讓他在未來顧問生涯中,取得客戶的信任並做出正確的規劃!

一個ETF實戰班,學到如此多的知識以及心得,相當值得!下次麥道森應該要繳學費!

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