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Zinio Reader: 傻瓜商品大變形操作ETF攻守三招

歡迎光臨 Business Weekly 商業周刊 Zinio,期待與您分享佳作! 革命性的閱讀體驗。 盡享數位體驗: www.zinio.com 傻瓜商品大變形操作ETF攻守三招 今年將掛牌近30檔,海外股匯債到期貨都能投資 當全球市場皆因為各項國際政經變數而詭譎多變,台股也跟著跨入「ETF戰國時代」。 今年以來,ETF(指數型基金)儼然已成為投信的主戰場,元大、富邦、國泰、復華、永豐等投信都爭相發行商品。 若說今年是有史以來該類商品最炙手可熱的一年,一點也不為過。台新投顧協理黃文卿觀察指出,近一、兩年來,ETF受到國內投資人青睞的程度,確實有增無減。 今年相關商品到底有多炙手可熱?從發行檔數的變化,即可見一斑。 自國內第一檔ETF元大台灣五十在二○○三年問世,到一四年底止,這十二年間總共僅發行了二十二檔,換言之,平均每年發行不到兩檔。 但是,今年以來,國內新發行的檔數已來到二十檔,短短不到一年就逼近前十二年的發行總量;若計入其他已送審查、等待掛牌的,今年新掛牌數有機會衝到三十檔。 掛牌檔數的爆發性成長,連帶推升整體資產規模與成交量激增。以國內整體ETF資產規模來說,第三季已超過二千六百六十五億元,與去年初相比,成長幅度超過六六%。 再以成交金額占台股大盤的比重而言,過去多年來都低於二%,直到去年六月以來,每個月ETF占大盤日均成交比重都翻倍成長,高於六%;今年以來,更有三個月的日均交易比重都超過一○%。 十月的第一週,又有四檔全新ETF正式掛牌上市,除了黃金、石油相關,還有連結韓國KOSPI 200指數(編按:從韓股挑出兩百檔藍籌股、加權編製的指數,當中有三星、現代汽車、LG化學等業者,占韓股約九成市值),也是國內第一檔追蹤韓股的ETF。 今年底前還有發行追蹤美元指數表現的「標普美元ER指數」、美國長天期公債表現的「ICE美國政府20+債券指數」將上市,代表日後此類商品不僅形態越來越多,連結的「標的物」也激增了。 從國內連結股市、原物料、匯率、債券的ETF統統問世,就好比是投資人的目的地不論位於國內或國外、屬於風險性或收益型資產,都有「直通車」班次可搭乘了。 台灣五十被視為「傻瓜投資」最好的入門商品,奠定了ETF在投資人心中不一樣的地位。但隨著國內掛牌上市的數量和種類越來越多,這些商品雖然都被稱為

失血2000亿美元!主动型基金最冷寒冬来袭

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失血 2000 億美元!主動型基金最冷寒冬來襲 2016-09-30 17:57    來源: Wind 資訊 香港萬得通訊社報導,美股還處於歷史高位,主動型基金卻已不復輝煌。美銀研報顯示,今年主動型基金流出資金規模超 2000 億美元,創歷史紀錄。大量失血觸發基金倒閉潮,就在本周,有著 28 年歷史的基金標杆佩里資本( Perry Capital )宣佈關閉,創始人 Richard Perry 稱, " 我們的投資風格已不再適用 " 。 美銀美林分析師 Savita Subramanian 表示,在過去幾年中,因主動型基金管理費率高,加上業績不佳,投資者急速撤離,轉而投向被動型基金懷抱。今年迄今流出規模已經創下次貸危機以來新高。不過美銀也指出,去年以來,資金進入被動型基金的速度也在放緩。這或許意味著,由於越來越多的美國人步入退休年齡,資金整體上都在撤退。 本週四,對沖基金資訊( HFI )公佈了今年上半年對沖基金 "10 億美元俱樂部 " 報告,該報告收錄了幾乎所有管理資產不少於 10 億美元的美國對沖基金。報告顯示,這些基金巨頭的資產規模較去年同期下滑 7% 或 1320 億美元。 與之形成鮮明對比的是, S&P Global 報告顯示,過去 10 年裡, ETF 每年增速約有 25% ,資產管理規模已經超過 3 萬億美元。英國《金融時報》也曾報導,截至去年二季度末,全球 ETF 管理資產規模首度超越對沖基金。 今年以來,不乏老牌、大型對沖基金爆出關停業務的消息。本周,有著 28 年歷史的佩里資本宣佈關閉。但幾乎可以肯定不會是最後一起。總部在倫敦的 Nevsky Capital 此前也已關門歇業。 Tudor Investment Corp 在 8 月份的改組中,裁員約 15% 。同時, Brevan Howard Asset Management 也計畫對現有客戶對其旗下兩個對沖基金的新增投資免收管理費。 面對基金業大洗牌該如何交易?美銀指出, 只要與這些活躍型基金經理反向操作就可以了,即 " 他們賣什麼你就買什麼 " 。 模型顯示,如果你在今年年初,一方面買入活躍