Andy's ETF觀點：定期定值－一個超越定期定額的投資方法
延續上次有關文章＂ Andy's 主動投資的 " 被動 " 觀點＂ 我們接著探討有關類似定時定額的操作性方法，今天介紹定期定值的方法，這個方法是 寰宇共同基金出版社出版的一本＂定期定值投資策略 ＂，作者是前摩根史坦利的總經理 Michael E.Edleson ，整本書有較多的數學式 , 對第一次閱讀者 具有一定的難度 , 我嘗試用 我的理解設計了 EXCEL , 讓各位可以更容易理解這個定期定值的方法 首先 , 先看看投資這件事 , 在上次 Andy's 主動投資的被動觀點文章中 , 已經提過 賠錢有幾個因素，就是不好的標的 + 不好的價格 , 如果是一檔不好的標的 , 如 地雷股 , 則透過什麼樣的價格去買賣 , 原則上都無法取的長期的獲利 , 因此一定 不適合 ” 單筆投資 , 買進就持有 ”, ” 定期定額 ”,” 定期不定額 ”,” 定期定值等方法 ”, 要避開地雷股的方法有兩種 , 一種就是你有不錯的眼光 , 可以避開地雷股 ( 有關如何避開 , 我已在上次文章內說明 ), 另一種就是投資一個 ” 廣泛性的分散投資組合 ”, 原則上全球型 大的區域型基金 就是你可以挑選的標的 , 個人認為許多股票指數型基金 (ETF) 特別適用於這個方法 , 因此這些 ETF 管理費 , 手續費低廉 , 甚至國外券商已經有零手續的 ETF 可以投資 其次 , 這種 定期定值 的方法 , 更像是一個人生 理財目標的達成 過程 , 對許多人來說 , 透過每期的儲蓄 , 累積一定年期 , 達到想要的夢想 , 如買房 , 買車 , 教育基金 , 退休基金等 , 而且這個方法普遍來說比定期定額績效更好 風險更低 , 因為 這個方法屬於機械性的逢高賣出 逢低加碼的做法 . 而定期定額頂多在高檔時少買 , 無法減碼。 第三 , 這個方法需要固定期間 ( 如每半年或一年 ) 去調整投資股數 , 對一個不斷變動的投資市場 , 適度的調整投入金額 , 更可以確保理財目標被達成 。 我們來看一下單筆投入 定時定額跟定時定值的威力 下圖是北美股票型基金 ETF- VTI 的走勢圖 , 綠線代表單筆投資 ( 也就是收盤價 ), 左圖紅線代表定時定額 , 右圖紅線代表定時定值 , 各位可以很清楚看到對
「你有沒有AI人工智慧的產品，我們現在很缺！」
一位從事金融業多年的朋友在碰面時，第一句話就問起人工智慧。
從各種角度來看，2016年可以說是人工智慧元年，如alphaGO，以及許多美股公司都出現人工智慧的部門營收跳升，包含NVIDIA的AI人工智慧晶片，特斯拉分手與NVIDIA合作，以及我們的大家長台積電的高速運算部門佔比也已經達到整體營收的11%，可以宣告人工智慧元年已經來到。
來到投資界，這個風潮也持續延燒，這位朋友就提到，過去基金行業的銷售基本都倚賴銀行通路，但現在他們開始思考透過AI的產品，自己經營社群，希望能夠去除通路，讓真正好的產品能夠出現在使用者面前。
在麥道森關心的資產管理業界，包含ETF以及共同基金也都出現這些新的產品設計，標榜可以透過智能設計，找到投資的alpha，譬如說高盛就在近幾天發行了一檔active beta的產品：GSSC.us。這些趨勢都讓真正做人工智慧的公司水漲船高，麥道森做了一張圖，還讓各位看看，如果你打算增加ETF在人工智慧投資，可以選誰，以及今年以來的績效如何。相關連結可以點選：https://goo.gl/oBDfi8
熱力圖方塊大小是資產規模，規模越大，方塊越大。顏色則是以今年以來的YTD績效10%-20%為上下限，越紅代表績效越好。
這些ETF基本持股遍佈在亞馬遜(美股代號：AMZN.us，字母公司：GOOGL.us，臉書公司：FB.us等。這些公司目前擁有的數據量相當驚人，並利用這些數據進行各種新服務的提升，包含Google相簿的人臉，動物等辨識。
有關這些人工智慧的公司，近一年各式文章介紹很多，我也不多說，自己爬文即可。
不過從投資的角度來看，市值最大的QQQ基本還是提供一個很好的人工智慧ETF的選擇，規模大，費用率地，且歷史相對悠久。