美股零佣金系列:富途證券(美股代號:Futu.us )的新收入來源-借券

曾經寫過一系列美股零佣金系列文章,富途證券是騰訊旗下的證券公司,在美股上市後,拉開與其競爭對手老虎證券(美股代號:TIGR.us)的差距,兩者的市值目前差距八倍,很可惜並沒有太多人分析,有機會在分享。


富途證券在香港以低佣金、創新平台吸引了大量的用戶開戶,再加上其背景關係,吸引了大量的中國居民開戶,一般來說,香港券商普遍認為開戶數在廿萬戶就很厲害了,沒想到富途證券短短幾年就超越。

低佣金券商賺什麼呢?各位有興趣,可以去他的官網看看它的收費,佣金收費便宜,但有一個平台使用費。此外,股票收益計畫可能是很多人不懂,也忽略的一塊,這塊業務,開始貢獻在這些低佣金券商。

在其網站可以看的這個收益計畫介紹:
股票收益計劃,即允許富途從您牛牛號下的任意帳戶中借入股票,並將股票借給希望沽空並願意支付借券利息的對手方。股票借出的每一天,您的帳戶都將有利息計入。

註:富途證券會根據市場需求情況自動借入您帳戶中的股票,不會在事先通知您。



這個收益計畫其實就是美股的借券市場(Stock lending ),過去這些借券市場的運作,主要是的借入方會是避險基金、借出方會是保險公司、退休基金,現在複委託券商(富途)也加入這個行列。你(用戶)必須同意願意借券出去,因為借入方可能會放空、或者基於不同的需求借入股票(交割缺券、建構衍生性商品),複委託券商才能夠借出到美股借券市場。至於文字中提到,富途不會事先通知你,原因很簡單,因為富途也不知道你的券何時被借出去,因為都是用Omnibus account + Algo 借出的。(某些採用Fully disclosed account ,你確實知道是哪個客戶被借出,但一樣是Algo借出,你事先不會知道)


這樣的做法,讓麥道森想到
"羊毛出在狗身上、豬來買單",這些借券收入,複委託券商可以賺到、客戶也可以賺到,複委託上手也可以賺到,但是這些都是你的資產!

台灣目前複委託似乎並不允許做這個業務,期待券商可能因為有這個業務,而願意調降佣金還要再等!!

















留言

這個網誌中的熱門文章

美股:福斯汽車VLPKY

小資族買ETF的領航者:阿爾發投顧

Andy's ETF觀點:定期定值-一個超越定期定額的投資方法